Industrial Stars of Italy 4 S.p.A.

IndStars 3 è una spac -società quotata destinata all’integrazione con una società target- promossa da Giovanni Cavallini, Attilio Arietti, Davide Milano ed Enrico Arietti che, nell 10/2017, ha raccolto €Mn 150 da investitori italiani ed esteri. La società, quotata sul mercato Aim Italia dal 19/10/2017, ha firmato un accordo con Salcef Group per un'integrazione tra le due società (business combination). Salcef, fondata nel 1949 col nome di Cosfer, si occupa di manutenzione ordinaria e straordinaria, messa in sicurezza e progettazione di infrastrutture ferroviarie, reti tramviarie e metropolitane. Il gruppo industriale facente capo a Salcef è composto da 7 società localizzate in Italia e all’estero ed ha realizzato nel 2018 un valore della produzione di €Mn 319, con un ebitda di €Mn 64,6 milioni ed un utile netto di €Mn 29,4, con un ebitda margin del 20% circa. Nonostante la crisi economica che negli ultimi anni ha investito l’Europa, Salcef ha mantenuto costante il livello del proprio fatturato annuo. Un risultato controtendenza, raggiunto grazie a un’efficace strategia di diversificazione che ha visto affiancare alle attività sul mercato italiano, ancora oggi elemento trainante del gruppo, un numero sempre maggiore di commesse realizzate all’estero, fino a raggiungere punte del 40%. Negli ultimi 4 anni, il gruppo Salcef ha avuto una crescita media annua del valore della produzione del 23% e dell’ebitda del 53%. L’equity value di Salcef ai fini della Fusione è stato valorizzato €Mn 286,5.

Industrial Stars of Italy 3 è la terza spac (special purpose acquisition company) promossa da Giovanni Cavallini, Davide Milano, Enrico ed Attilio Arietti. In fase di collocamento ha raccolto €Mn 150 ed ha scelto Salcef Group con cui realizzare un’aggregazione. Le azioni della società sono negoziate sull’Aim Italia dal 19/10/2017.